在市場行情向好，資管、財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型效果顯著的背景下，中金公司(601995.SH、03908.HK)回A后各項業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。
近日，中金公司發(fā)布回A后首份年報。2020年，中金公司營業(yè)收入實現(xiàn)236.60億元，同比增長50.17%，凈利潤實現(xiàn)72.07億元，同比增長70.04%。
2020年，由于A股行情向好，市場交投活躍，中金公司旗下六大分部業(yè)務(wù)收入都實現(xiàn)增長。其中，投行業(yè)務(wù)與股票業(yè)務(wù)作為兩大重要收入來源，去年分別實現(xiàn)收入56.27億元和55.29億元，同比分別增長55.63%和71.23%。
與此同時，中金公司持續(xù)推進的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型均取得了不錯的成績。2020年，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)收入達到11.76億元，同比增長106.06%，是中金公司收入增長最快的業(yè)務(wù)分部;財富管理業(yè)務(wù)收入為56.18億元，同比增長70.94%。
不過，在去年基金市場火熱，爆款基金頻發(fā)的情況下，中金公司的基金業(yè)務(wù)表現(xiàn)較差。其全資子公司中金基金凈損失4323.65萬元，同比虧損擴大50.82%，成為中金公司去年唯一虧損的業(yè)務(wù)板塊。
市場行情推動投行、股票業(yè)務(wù)大增
年報顯示，2020年，中金公司的營業(yè)收入、凈利潤分別為236.60億元和72.07億元，同比分別增長50.17%和70.04%;扣非凈利潤為69.15億元，同比增長66.37%。
分季度看，其業(yè)績增長主要是回A上市后的下半年。數(shù)據(jù)顯示，去年一二三四季度，中金公司的凈利潤分別為12.77億元、17.75億元、18.39億元和23.16億元，同比分別增長40.55%、82.61%、46.13%和110.68%，下半年凈利潤增速明顯加快。
不過，由于融資融券、股票質(zhì)押及約定回購等融資類業(yè)務(wù)、應(yīng)收款項及其他應(yīng)收款等項目所致的信用資產(chǎn)減值，中金公司2020年計提信用資產(chǎn)減值準備合計9.73億元，減少本公司2020年度凈利潤7.49億元。
長江商報記者注意到，受資本市場深化改革、A股市場行情向好影響，中金公司的投行業(yè)務(wù)分部與股票業(yè)務(wù)分部收入增長明顯。
2020年，中金公司作為主承銷商完成了A股IPO項目32單，主承銷金額達624.2億元;作為主承銷商完成A股再融資項目19單，主承銷金額達404.3億元，全行業(yè)排名分別為第二和第四。
同期，中金公司分別主承銷港股、美股IPO項目13單和7單，主承銷規(guī)模分別為54.4億美元和13.0億美元。市場排名分別為第二和第五，同樣名列前茅。在此背景下，2020年，中金公司投行業(yè)務(wù)帶來收入55.27億元，同比增長55.63%。
此外，2020年下半年以來，資金持續(xù)流入并追捧科技板塊、消費板塊等，帶動整體市場氣氛，A股市場上漲幅度尤其明顯。2020年全年，A股日均交易額達人民幣8478.1億元，同比上升63.0%;同一時期，港股市場股市日均交易額為1294.8億港元，同比上升48.6%。受此影響，2020年，中金公司的股票業(yè)務(wù)收入達到55.29億元，同比增長71.23%，超過市場整體水平。營業(yè)利潤率為73.00%，同比提升1.28個百分點。
資管及財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型效果顯著
與此同時，中金公司在持續(xù)推進的資管業(yè)務(wù)與財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型上，均取得了不錯的成績。
2020年，受資管新規(guī)不斷完善，打破剛兌、遏制通道業(yè)務(wù)效果逐漸顯現(xiàn)，行業(yè)生態(tài)格局進步一得以重塑，證券行業(yè)資管通道業(yè)務(wù)持續(xù)壓縮，主動管理規(guī)模不斷擴大。
截至去年年底，中金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)規(guī)模為5129.3億元，同比增長72.3%。細分產(chǎn)品看，集合資產(chǎn)管理計劃和單一資產(chǎn)管理計劃(含社保、企業(yè)年金、職業(yè)年金及養(yǎng)老金)規(guī)模分別為1654.3億元和3475.0億元。管理產(chǎn)品數(shù)量598只，且絕大部分是主動管理產(chǎn)品。
據(jù)基金協(xié)會數(shù)據(jù)，2020年四季度，中金公司主動管理資產(chǎn)月均規(guī)模達2432.60億元，主動管理規(guī)模占比達91%，處于行業(yè)領(lǐng)先。
2020年，中金公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)實現(xiàn)收入11.76億元，同比增長106.06%，營業(yè)利潤率為33.01%，同比增加25.03個百分點，是公司旗下收入、營業(yè)利潤增長最快的業(yè)務(wù)板塊。
不過，其基金子公司的表現(xiàn)卻令市場意外。與公募基金財富效應(yīng)顯著、爆款基金頻發(fā)的市場走向相悖，中金公司旗下全資子公司中金基金2020年凈虧損4323.65萬元，且與上年相比虧損擴大50.82%。
此外，近幾年，由于行業(yè)傭金率不斷下行，財富管理行業(yè)轉(zhuǎn)型成為券商機構(gòu)的共識，中金公司也不例外。2017年以來，中金公司從高凈值個人客戶群切入，此后又與騰訊合資設(shè)立技術(shù)公司，助力數(shù)字化財富管理轉(zhuǎn)型。
截至去年期末，中金公司財富管理客戶數(shù)量為369.40萬戶，可比口徑較上年末增長12.9%;客戶賬戶資產(chǎn)總值達到25782.8億元，增長40.2%。其中，高凈值個人客戶數(shù)量為25625戶，可比口徑較2019年末增長32.1%，高凈值個人客戶賬戶資產(chǎn)達到6725.2億元，增長46.1%。
在財富管理業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型升級的推動下，2020年，中金公司的財富管理業(yè)務(wù)收入為56.18億元，同比增長70.94%，營業(yè)利潤率為32.85，同比增加0.5個百分點。
同期，固定收益業(yè)務(wù)、私募股權(quán)業(yè)務(wù)的收入增速雖不及上述四項業(yè)務(wù)，但同樣實現(xiàn)雙位數(shù)增長。2020年，兩項業(yè)務(wù)分別帶來收入31.20億元和19.01億元，同比分別增長24.35%和37.15%。