去年頻頻“出圈”的公募基金今年一季度的表現(xiàn)可謂“跌宕起伏”。市場(chǎng)行情波動(dòng)、募集發(fā)行轉(zhuǎn)冷、分紅力度罕見……面對(duì)公募基金市場(chǎng)的諸多變化，我們的錢袋子應(yīng)該怎么理?
市場(chǎng)“畫風(fēng)突變” 基金話題頻上熱搜
一季度的基金市場(chǎng)行情可以用“過(guò)山車”來(lái)形容。牛年春節(jié)前，A股市場(chǎng)一路高歌猛進(jìn)，帶動(dòng)權(quán)益類基金平均收益持續(xù)上升，市場(chǎng)熱度不減。
然而春節(jié)過(guò)后，市場(chǎng)“畫風(fēng)突變”，行情出現(xiàn)了較大幅度的調(diào)整，權(quán)益類基金平均收益不可避免出現(xiàn)回撤。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，剔除今年成立的新基金，包括股票型和混合型基金在內(nèi)的權(quán)益類基金今年一季度平均收益率為-2.3%，其中超過(guò)六成的基金虧損。指數(shù)基金整體表現(xiàn)同樣不佳，被動(dòng)指數(shù)型基金一季度僅有24%的產(chǎn)品獲得正收益。
而一些前期受到投資者追捧的熱門基金產(chǎn)品在一季度內(nèi)甚至出現(xiàn)了超過(guò)50%的回撤，讓很多新進(jìn)場(chǎng)投資者直呼“很受傷”。
“一季度自己之前追的白酒、新能源基金跌得很兇，后來(lái)我直接把行情軟件卸載了，省得鬧心。”在北京工作的“90后”小肖談起一季度的投資“戰(zhàn)績(jī)”不無(wú)苦澀。
隨著越來(lái)越多的年輕人加入“養(yǎng)基大軍”，基金市場(chǎng)波動(dòng)的相關(guān)話題頻繁出現(xiàn)在一些互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)上。
據(jù)記者觀察，今年一季度幾乎每次市場(chǎng)下跌，“基金”等相關(guān)話題詞都會(huì)沖上微博熱搜。市場(chǎng)震蕩讓不少人倍感難熬，甚至有網(wǎng)友涌入二手拍賣平臺(tái)以基金虧損為由轉(zhuǎn)賣閑置物品。
“新基金”發(fā)行由熱到冷 “老基金”分紅力度罕見
今年一季度，公募基金發(fā)行市場(chǎng)經(jīng)歷了火熱到寒冷的過(guò)程。春節(jié)前，市場(chǎng)延續(xù)了去年以來(lái)的賺錢效應(yīng)，新發(fā)基金的銷售在前兩個(gè)月火爆依舊，“爆款基金”頻現(xiàn)。
總的來(lái)看，一季度新成立基金規(guī)模超萬(wàn)億元，超過(guò)2020年總額的三分之一。這個(gè)季度發(fā)行規(guī)模在公募基金的發(fā)展歷史上也是非常靠前的。
不過(guò)，隨著基金業(yè)績(jī)的回撤，相比于前兩月，3月新發(fā)基金熱度轉(zhuǎn)涼。
除總體募集規(guī)模下降外，單只產(chǎn)品的平均募集規(guī)模更是下滑明顯。1月單只產(chǎn)品超40億元的平均募集規(guī)模到3月降至15.33億元。從另一個(gè)維度看，3月的“日光基”只有7只;而1月與2月分別有39只與16只。
“新基金”發(fā)行醞釀變化的同時(shí)，一季度“老基金”出現(xiàn)了罕見的分紅力度。
Wind數(shù)據(jù)顯示，一季度共有1082只公募基金分紅，分紅總規(guī)模接近900億元，大幅超越前幾年同期的分紅規(guī)模。和以往不同的是，今年一季度，權(quán)益類基金成為分紅主力軍，分紅規(guī)模占比超過(guò)70%，成為名副其實(shí)的主力軍。
業(yè)內(nèi)人士分析，今年一季度基金大手筆分紅，一方面是由于基金利潤(rùn)豐厚;另一方面，市場(chǎng)短期調(diào)整也帶來(lái)了分紅的契機(jī)，基金公司為提升投資者持有體驗(yàn)，增強(qiáng)投資者對(duì)產(chǎn)品的信任感，從而進(jìn)行基金分紅。
但同時(shí)需要注意的是，投資者不能簡(jiǎn)單地根據(jù)分紅規(guī)模來(lái)選擇基金。分紅規(guī)模只是從一個(gè)側(cè)面反映了此前某時(shí)段基金的業(yè)績(jī)表現(xiàn)，而分紅之后的賺錢能力，更多取決于此后市場(chǎng)表現(xiàn)和基金管理人的投資能力。
面對(duì)“跌宕起伏” 錢袋子怎么理?
一季度以來(lái)，很多投資者特別是年輕的“養(yǎng)基人”感覺市場(chǎng)的波動(dòng)遠(yuǎn)超自己預(yù)期，基金凈值走勢(shì)更是“不按劇本上演”。
銀河證券基金研究中心負(fù)責(zé)人胡立峰認(rèn)為，投資者的疑問(wèn)和焦慮可以理解。本輪調(diào)整較大或者回撤較大的基金，不少都是7年、5年、3年業(yè)績(jī)排名較為靠前的基金。近期業(yè)績(jī)較為抗跌的基金，不少都是過(guò)去1年、2年業(yè)績(jī)排名較為靠后的基金。
“當(dāng)然也要反思與總結(jié)，不能絕對(duì)化長(zhǎng)期投資，而是長(zhǎng)與短結(jié)合起來(lái)，長(zhǎng)期業(yè)績(jī)是短期業(yè)績(jī)的疊加，需要關(guān)注短期業(yè)績(jī)背后的邏輯是否發(fā)生變化。”胡立峰說(shuō)，持有基金是長(zhǎng)期投資行為，不建議在短線劇烈波動(dòng)的時(shí)候采取激進(jìn)交易方式。
近年隨著居民收入提升、金融市場(chǎng)的發(fā)展，公募基金成為越來(lái)越多投資者，特別是年輕人打理錢袋子的重要選擇。中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，公募基金規(guī)模達(dá)到21.78萬(wàn)億元，較2020年末的19.89萬(wàn)億元，新增1.89萬(wàn)億元，漲幅約為9.5%。
在多位業(yè)內(nèi)專家看來(lái)，“十四五”開局首季的中國(guó)經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)亮眼，未來(lái)我國(guó)經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定向好發(fā)展的趨勢(shì)不會(huì)改變。
“十四五”規(guī)劃綱要提出，多渠道增加城鄉(xiāng)居民財(cái)產(chǎn)性收入。這意味著，投資理財(cái)市場(chǎng)將迎來(lái)更多機(jī)會(huì)。對(duì)于投資者來(lái)說(shuō)，要對(duì)自己的“錢袋子”進(jìn)行合理配置，正確認(rèn)識(shí)風(fēng)險(xiǎn)和收益的關(guān)系，分享中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的紅利。