近幾年，化解上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)是金融監(jiān)管部門工作的重點(diǎn)之一。近日，證監(jiān)會(huì)召開上市公司監(jiān)管工作會(huì)議，強(qiáng)調(diào)切實(shí)抓好風(fēng)險(xiǎn)防控，繼續(xù)化解上市公司各類風(fēng)險(xiǎn)，確保質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)不反彈。目前A股公司質(zhì)押現(xiàn)狀如何?據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，目前A股有2521股涉及股票質(zhì)押業(yè)務(wù)，其中有55股整體質(zhì)押比例超50%(含)。另經(jīng)統(tǒng)計(jì)，98股的大股東處于滿倉質(zhì)押狀態(tài)。
2521股涉股票質(zhì)押業(yè)務(wù)
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月9日，A股市場共有2521股存在質(zhì)押股票的情形，占到A股上市公司股票數(shù)量的比例約59%。
具體來看，A股涉及質(zhì)押業(yè)務(wù)的2521股中，有349股整體質(zhì)押比例在30%以上，占到質(zhì)押股票公司數(shù)量的比例約13.84%。349股中，有55股的整體質(zhì)押比例在50%(含)以上。
經(jīng)北京商報(bào)記者統(tǒng)計(jì)，整體質(zhì)押比例在50%-60%之間的共有37股，包括西王食品、珍寶島、浪莎股份、京基智農(nóng)、鄂爾多斯等。12家上市公司的整體質(zhì)押比例在60%-70%之間，包括希努爾、協(xié)鑫能科、粵泰股份、三六零等。還有6家上市公司的整體質(zhì)押比例在七成以上，其中整體質(zhì)押比例最高的是*ST藏格。截至3月9日，*ST藏格的股份質(zhì)押數(shù)量約15.18億股，整體質(zhì)押比例為76.13%。
海德股份的整體質(zhì)押比例僅次于*ST藏格。數(shù)據(jù)顯示，海德股份質(zhì)押股份數(shù)量合計(jì)約4.81億股，整體質(zhì)押比例為75.09%。*ST銀億、九鼎投資、*ST大集、國城礦業(yè)的整體質(zhì)押比例均在70%以上，*ST銀億、九鼎投資、*ST大集、國城礦業(yè)分別對(duì)應(yīng)整體質(zhì)押比例為72.33%、71.81%、71.52%、70.87%。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家宋清輝在接受北京商報(bào)記者采訪時(shí)表示，一直以來，股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)是上市公司面臨的突出問題，也是資本市場的一個(gè)痛點(diǎn)。不過，隨著市場對(duì)防范系統(tǒng)性的金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)在不斷加強(qiáng)、證券公司對(duì)股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)更加審慎，A股上市公司股票質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)出現(xiàn)趨勢性好轉(zhuǎn)。
粵泰股份等大股東滿倉質(zhì)押
對(duì)于投資者而言，單家公司大股東股份質(zhì)押情況更為值得關(guān)注。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至3月9日，兩市涉及股票質(zhì)押業(yè)務(wù)的2521股中，有1694股的大股東存在質(zhì)押公司股份的情形，占質(zhì)押股票公司數(shù)量的比例約67.2%。
北京商報(bào)記者從統(tǒng)計(jì)的數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)，不少公司的大股東質(zhì)押比例并不低。Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)顯示，大股東有股份質(zhì)押情形的1694股中，有800股的大股東累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量占持股數(shù)的比例在50%(含)以上，有470股的大股東累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量占持股數(shù)的比例在70%(含)以上。
安控科技、貝因美、ST圣萊、青島金王、四川雙馬、金固股份等272股的大股東累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量占持股數(shù)的比例在90%以上。寧波中百、華麗家族、ST惠程、嘉應(yīng)制藥等98股的大股東已處于滿倉質(zhì)押狀態(tài)。
大股東滿倉質(zhì)押的98股中，粵泰股份、東旭藍(lán)天、海航科技、*ST信威、*ST藏格等9股的大股東累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量在5億股以上，ST康美、重慶鋼鐵、*ST基礎(chǔ)、三六零4股的大股東累計(jì)質(zhì)押股份數(shù)量超過10億股。其中三六零大股東質(zhì)押的股份數(shù)量最多，約32.97億股，*ST基礎(chǔ)、重慶鋼鐵的大股東累計(jì)質(zhì)押的股份數(shù)量分別約22.49億股、20.97億股。
另外，大股東滿倉質(zhì)押的98股中，有31股為ST股。
百宸律師事務(wù)所律師于強(qiáng)偉認(rèn)為，目前因融資渠道、融資成本及融資能力的限制，大股東將流動(dòng)性比較強(qiáng)的股票作為擔(dān)保物，是市場普遍做法。
宋清輝表示，大股東的股權(quán)質(zhì)押融資行為，實(shí)際上向市場表明了其資金的短缺。
“如果不能按期償還債務(wù)導(dǎo)致股票被劃轉(zhuǎn)債權(quán)人，進(jìn)而可能導(dǎo)致上市公司的控股權(quán)發(fā)生變更。因此投資者一定要警惕滿倉質(zhì)押的個(gè)股，避免上市公司控制權(quán)變更導(dǎo)致經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)增加、股票價(jià)格異動(dòng)等一系列負(fù)面影響。”于強(qiáng)偉如是表示。
10股年內(nèi)股價(jià)跌幅超20%
資深證券市場評(píng)論人布娜新稱，股價(jià)走勢是衡量股權(quán)質(zhì)押風(fēng)險(xiǎn)的重要指標(biāo)，尤其是大股東滿倉質(zhì)押的個(gè)股更容易爆雷。一旦股價(jià)下跌，大股東未能及時(shí)采取補(bǔ)交保證金或追加抵押物等策略，強(qiáng)制平倉將會(huì)導(dǎo)致蝴蝶效應(yīng)帶來系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，今年初至3月9日，大股東滿倉質(zhì)押的98股中，有62股股價(jià)出現(xiàn)不同程度的下跌。天山生物、民生控股、ST惠程、東旭藍(lán)天等10股年內(nèi)股價(jià)跌幅超兩成，目前處于退市整理期的天夏退股價(jià)跌幅超七成，是大股東滿倉質(zhì)押股中的最“熊”股。
投融資專家許小恒稱，“一般來說，質(zhì)押的股份數(shù)越多，后期在面臨股票質(zhì)押預(yù)警時(shí)，所能補(bǔ)充質(zhì)押的股票越少，面臨的平倉風(fēng)險(xiǎn)也就越大。大股東高比例質(zhì)押一旦爆發(fā)平倉風(fēng)險(xiǎn)，則波及上市公司，直接影響公司生產(chǎn)經(jīng)營和控制權(quán)的穩(wěn)定性。公司股價(jià)也往往大幅下行，將會(huì)嚴(yán)重?fù)p害中小投資者利益”。
北京商報(bào)記者注意到，大股東滿倉質(zhì)押的98股中，*ST藏格、東旭藍(lán)天、*ST貴人、信邦制藥等多只個(gè)股的大股東所持公司的股份悉數(shù)被凍結(jié)。
與此同時(shí)，不少公司大股東所持股份也被擺上拍賣臺(tái)，華鈺礦業(yè)算是典型。3月6日，華鈺礦業(yè)再發(fā)布公告稱，公司在淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)獲悉，北京市第三中級(jí)人民法院(以下簡稱“北京第三中院”)于2021年3月7日10時(shí)-8日10時(shí)在淘寶網(wǎng)司法拍賣網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)上公開拍賣控股股東西藏道衡投資有限公司(以下簡稱“道衡投資”)持有的公司無限售條件流通股3000萬股，占公司總股本的5.4038%。
對(duì)于上述股份被拍賣的原因，華鈺礦業(yè)稱，北京第三中院在執(zhí)行恒豐銀行股份有限公司昆明分行與道衡投資質(zhì)押式證券回購糾紛一案時(shí)，根據(jù)規(guī)定北京第三中院裁定：查封、拍賣、變賣道衡投資持有的華鈺礦業(yè)上述流通股。
針對(duì)公司上述股份拍賣的相關(guān)情況，北京商報(bào)記者致電華鈺礦業(yè)董秘辦公室進(jìn)行采訪，但對(duì)方電話卻顯示“撥打的號(hào)碼為空號(hào)”。