由蘇寧易購(002024.SZ)領頭發起設立的蘇寧銀行股份有限公司(以下簡稱“蘇寧銀行”)，近期因包括蘇寧易購、康得新在內的重要股東方發生動蕩，引發市場對其業務穩定性的關注。
上周，蘇寧銀行方面向長江商報記者作出回應，表示該行保持高度獨立經營，股權統一托管在江蘇省股權托管中心，使得任何股東都不可能以銀行股權來從外部質押融資。40億元資本金均為實繳資本，股東不可能以任何形式抽回資本，這就切斷了股東經營狀況起伏與銀行之間的聯系。
事實上，由于背靠蘇寧，從成立之初蘇寧銀行就主要以蘇寧的核心供應鏈企業為紐帶，開展包括供應鏈金融、微商金融等在內的業務。
由于業務結構多元化以及成立時間較短業績基數小，2020年蘇寧銀行的營業收入和凈利潤已經分別由2017年的1.45億元、0元，提升至28.1億元、4.2億元。
成立近四年，蘇寧銀行累計實現營業收入44.22億元，凈利潤約5億元。
但從收入結構上來看，近年來蘇寧銀行利息凈收入占比特別高。其中2018年和2019年，該行利息凈收入占營收的比例分別高達105.31%、178.72%。
此外，還需要注意的是，隨著疫情以及客戶資質下沉等因素影響，蘇寧銀行也面臨著信貸資產質量下行的壓力。
2019年末，蘇寧銀行不良貸款由0增長至2.69億元，不良率0.88%，2020年末不良率提升至0.94%，雖然目前低于行業均值，但仍需警惕資產質量下降的可能性。
去年凈利潤4.2億增長4.6倍
現階段，我國的民營銀行可以分為互聯網銀行和非互聯網銀行。其中互聯網銀行以微眾銀行、網商銀行、蘇寧銀行、新網銀行等為代表，背后主要股東分別包括騰訊、螞蟻金服、蘇寧、小米等。
公開資料顯示，蘇寧銀行是經中國銀保監會批準的民營股份制商業銀行，由蘇寧易購、日出東方(603366.SH)等七家江蘇省內知名民營企業共同發起設立，于2017年6月取得金融許可證。
相較于非互聯網銀行而言，互聯網銀行可以充分利用股東在互聯網平臺的技術優勢和客戶資源優勢，以科技特色實現自身的業務優勢與成本優勢。
不過，與其他有著互聯網電商背景的民營銀行不同的是，蘇寧銀行僅有一個實體網點，以實現線下操作供應鏈金融業務和滿足其公司客戶的需求。
盡管成立時間較短，但由于業務快速發展，蘇寧銀行盈利能力提升較快。2017年至2019年，蘇寧銀行分別實現營業收入1.45億元、4.5億元、10.17億元，凈利潤0元、355.13萬元、7573.42萬元。其中，2019年該行營收和凈利潤同比分別增長125.85%、2032.6%。
年初蘇寧銀行發布數據顯示，2020年該行實現營業收入28.1億元，同比增加17.9億元，增長176%;凈利潤4.2億元，同比增加3.5億元，增長460.5%。
“由于開業時間較短，營收、利潤基數較低，因此業務規模、營收、利潤增長較快。”蘇寧銀行方面向長江商報記者表示。
長江商報記者粗略計算，2017年至2020年四年間，蘇寧銀行累計實現營業收入44.22億元，凈利潤約5億元。
從收入結構上來看，利息凈收入為蘇寧銀行最主要的收入來源。2019年年報顯示，報告期內該行實現利息凈收入18.17億元，占當期營收的比例高達178.72%。與之相對應的是，報告期內，該行手續費及傭金凈收入、投資收益、公允價值變動損益等均為負數，分別為-6524.9萬元、-6.05億元、-1.3億元。
而在2017年和2018年，蘇寧銀行利息凈收入占比分別為87.27%、105.31%。
新世紀評級報告顯示，2020年上半年，蘇寧銀行利息凈收入占營業收入的比例依舊高達130.89%，手續費及傭金凈收入、投資收益占該行營收的比例則分別為-35.63%、4.74%。
上述評級報告指出，由于蘇寧銀行將通過“升級存”產品吸收的存款計入以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融負債，其對應的付息科目為公允價值變動損益和投資收益，故該行投資收益和公允價值變動損益呈現較大的虧損。
否認股東層面波動對經營的負面影響
從成立初期，蘇寧銀行就確定了微商金融、供應鏈金融、消費金融為該行核心業務。
2017年至2019年末，蘇寧銀行的總資產分別為150.35億元、324.14億元、639.01億元，總貸款50.37億元、108.55億元、305.06億元，總存款75.43億元、195.79億元、436.87億元。
截至2020年末，蘇寧銀行資產總額較年初提升13.2%至723.9億元，其中各項貸款402.1億元，較年初增加74.5億元，增長22.7%，較成立首年末增長近7倍。期末該行一般性存款達到571.5億元，較年初增加134.6億元，增長30.8%。
由于背靠蘇寧，成立之初蘇寧銀行的業務主要來源于公司客戶，并以蘇寧的核心供應鏈企業為紐帶，拓展其上下游企業。
上述評級報告顯示，2017年至2020年6月末，蘇寧銀行核心供應鏈金融貸款分別為46.84億元、88.29億元、76.16億元、46.09億元，占貸款總額的比例分別為92.99%、89.46%、23.25%、12.26%。
但需要注意的是，隨著近期蘇寧易購籌劃股權轉讓，引入深圳國資后將進入到無實控人的狀態，同時康得新(002450.SZ)因財務造假即將被強制退市，七大股東中兩大股東的動蕩也引發市場對于蘇寧銀行業務開展的擔憂。
截至2020年6月末，蘇寧銀行注冊資本為40億元，其中蘇寧易購持有該行30%股權，為該行第一大股東。日出東方持有該行23.6%股份，為第二大股東。雙星新材(002585.SZ)、焦點科技(002315.SZ)、康得新、蘇交科(300284.SZ)及天笑投資集團分別持有該行3.98%、3.98%、2.92%、2.92%、2.76%股份。
對此，蘇寧銀行方面向長江商報記者作出回應，否認了對蘇寧的業務依賴以及股東層面的波動對該行業務開展的負面影響。蘇寧銀行介紹，該行雖由多家江蘇省內企業共同發起，但保持高度獨立經營。嚴格依據民營銀行股權管理規定，股權統一托管在江蘇省股權托管中心，使得任何股東都不可能以銀行股權來從外部質押融資。
“40億元資本金均為實繳資本，股東不可能以任何形式抽回資本，這就切斷了股東經營狀況起伏與銀行之間的聯系。”蘇寧銀行表示。
供應鏈金融業務占比縮小的同時，蘇寧銀行對于小微商戶、消費金融業務規模快速擴大。2017年至2019年末，蘇寧銀行小微商戶貸款3.13億元、5.55億元、42.11億元，占貸款總額的比例分別為6.21%、5.62%、12.85%。
根據蘇寧銀行提供的數據，截至2020年末，該行小微企業貸款余額98億元，占該行貸款的25%;供應鏈金融項下各類對公貸款余額72億，占該行貸款的18%。
此外，公告顯示，截至2020年末，蘇寧銀行個人消費貸款余額269.3億元，較年初增長89.4%。
需要指出的是，盡管開業時間較短，不良貸款和逾期貸款規模較小，但受宏觀經濟增速放緩、新冠疫情以及客戶資質下沉的因素影響，蘇寧銀行也面臨著信貸資產質量下行的壓力。
新世紀評級報告顯示，2017年至2020年上半年，蘇寧銀行分別計提貸款減值準備0.42億元、1.8億元、6.2億元、6.57億元。
2017年至2018年末，蘇寧銀行不良貸款均為0，2019年末為2.69億元，不良率0.88%。截至2020年末，蘇寧銀行不良率0.94%，撥貸比2.49%，撥備覆蓋率262.98%。其中，不良貸款率低于銀保監會披露2020年四季度末民營銀行1.27%的不良率平均水平。