保險老將李源祥加盟的首年，友邦保險(1299.HK)業(yè)績保險備受備受市場關(guān)注。
上周五，友邦在港交所披露業(yè)績報告。2020年，友邦保險實(shí)現(xiàn)總收益503.59億美元，同比增長6.6%，其中凈保費(fèi)及收費(fèi)收入333.28億美元，同比增長2.2%;新業(yè)務(wù)價值為27.65億美元，同比下降33%(按固定匯率，下同)，年化新保費(fèi)52.19億美元，同比下降20%;稅后營運(yùn)溢利增長5%至59.42億美元，歸屬于公司股東的純利為57.79億美元，同比減少3.34%(調(diào)整后)。
在疫情沖擊下，去年友邦的新業(yè)務(wù)價值受挫明顯。但隨著中國地區(qū)經(jīng)濟(jì)快速復(fù)蘇，友邦保險中國業(yè)務(wù)為2020年公司的新業(yè)務(wù)價值帶來最大貢獻(xiàn)，也是友邦第一個展示銷售勢頭有所恢復(fù)的報告分部。
年報顯示，去年友邦保險中國內(nèi)地分部的新業(yè)務(wù)價值9.68億美元，新業(yè)務(wù)價值率80.9%，年化新保費(fèi)11.97億美元，雖然較2019年均有不同程度下降，但首次超過中國香港分部，成為友邦新業(yè)務(wù)價值、新業(yè)務(wù)價值率以及年化新保費(fèi)最高的分部。
報告期內(nèi)，友邦來自于中國內(nèi)地、中國香港地區(qū)的稅后營運(yùn)溢利共計32.79億美元，同比增長11.53%，利潤貢獻(xiàn)度超過55%。
同樣值得關(guān)注的是此前高薪由平安轉(zhuǎn)會至友邦擔(dān)任首席執(zhí)行官兼總裁的李源祥。年報顯示，2020年李源祥的薪酬共計1783萬美元(折合人民幣1.16億元)。此前，友邦曾對李源祥開出高達(dá)2億元人民幣的轉(zhuǎn)會費(fèi)，并計劃在六個年度內(nèi)支付完畢。
李源祥轉(zhuǎn)會友邦首年領(lǐng)薪1.16億元
友邦保險最早可追溯到1919年，目前是泛亞地區(qū)最大的獨(dú)立上市人壽保險集團(tuán)，覆蓋包括中國內(nèi)地、中國香港、泰國、新加坡等在內(nèi)的18個市場。按壽險保費(fèi)計算，友邦在亞洲(日本除外)領(lǐng)先同業(yè)，并于大部分市場穩(wěn)占領(lǐng)導(dǎo)地位。截至2020年末，友邦總資產(chǎn)達(dá)到3260億美元。
年報顯示，2020年友邦實(shí)現(xiàn)總收益503.59億美元，較2019年的472.42億美元，增長6.6%。其中，保費(fèi)及收費(fèi)收入357.8億美元，同比增長2.88%，凈保費(fèi)及收費(fèi)收入333.28億美元，同比增長2.2%。
報告期內(nèi)，友邦的稅前溢利為72.7億美元，同比增長0.6%(調(diào)整后);歸屬于公司股東的純利為57.79億美元，同比減少3.34%。
作為李源祥從平安轉(zhuǎn)會到友邦擔(dān)任首席執(zhí)行官兼總裁后的首份年報，除了友邦在疫情之下的業(yè)績表現(xiàn)之外，李源祥的“天價”轉(zhuǎn)會費(fèi)也再次引起市場關(guān)注。
回溯公告，2019年11月中國平安公告稱，李源祥因?yàn)閭€人工作安排原因?qū)⑥o去公司執(zhí)行董事、聯(lián)席首席執(zhí)行官、常務(wù)副總經(jīng)理及首席保險業(yè)務(wù)執(zhí)行官職務(wù)。彼時，李源祥已經(jīng)為平安效力16年，2018年底成為平安的三大聯(lián)席CEO之一。
隨后友邦也發(fā)布公告稱，李源祥已獲委任為候任集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁，并于2020年3月1日起生效。其將于2020年6月1日起接任黃經(jīng)輝為集團(tuán)首席執(zhí)行官兼總裁。
值得一提的是，在挖走李源祥的同時，友邦還開出了“天價”轉(zhuǎn)會費(fèi)。據(jù)公告披露，李源祥的年度目標(biāo)薪酬約為人民幣5000萬元，而因從平安離職造成的損失，友邦還將在6年時間內(nèi)以受限制股份單位及現(xiàn)金支付形式補(bǔ)償其約1.98億元人民幣。
2020年的業(yè)績報告顯示，李源祥的薪酬共計1783萬美元(折合人民幣1.16億元)，具體包括薪金、津貼及非現(xiàn)金利益(包括房屋、醫(yī)療、人壽保險等補(bǔ)貼)142.83萬美元，花紅396萬美元，以股份為基礎(chǔ)的支付(包括退休花紅、長期服務(wù)金及有薪年假)149.34萬美元，退休金計劃供款5.63萬美元，其他支付1089.23萬美元，主要是就是李源祥因離開前任工作而失效的未歸屬之長期獎勵金及延期付款所作出的補(bǔ)償有關(guān)的攤銷開支。
值得一提的是，在未轉(zhuǎn)會至友邦的2019年，李源祥在中國平安所得的稅后報酬總額為911.7萬元人民幣。據(jù)平安年報披露，截至2020年末，李源祥仍持有中國平安28.21萬A股股票，占公司全部已發(fā)行股份的0.00154%，以平安3月12日收盤價85.55元/股計算，李源祥的持股市值約為2413萬元人民幣。
中國內(nèi)地分部新業(yè)務(wù)價值貢獻(xiàn)最大
“盡管2019冠狀病毒病大流行導(dǎo)致宏觀經(jīng)濟(jì)出現(xiàn)前所未見的狀況及為營運(yùn)帶來挑戰(zhàn)，友邦保險再度錄得非常強(qiáng)勁的表現(xiàn)。即使新業(yè)務(wù)價值受到社交距離措施的影響，我們所有其他主要財務(wù)指標(biāo)均錄得增長。隨著相關(guān)措施放寬，我們的銷售動力強(qiáng)勁，并于2021年首兩個月取得新業(yè)務(wù)價值的按年增長。本集團(tuán)的財務(wù)狀況保持非常穩(wěn)健，同時我們增派末期股息。”李源祥如此評價友邦2020年的業(yè)績表現(xiàn)。
年報顯示，2020年友邦的新業(yè)務(wù)價值為27.65億美元，較上年的4.54億美元下降33%(按固定匯率，下同)，這也是友邦自2010年上市后首次出現(xiàn)新業(yè)務(wù)價值下降。
報告期內(nèi)，友邦新業(yè)務(wù)價值率52.6%，同比減少10.4個百分點(diǎn)，年化新保費(fèi)52.19億美元，同比下降20%。
不過，盡管新業(yè)務(wù)價值明顯下降，但友邦表示公司迅速采用了新的數(shù)碼工具，并且外出限制的普遍放寬支持了銷售勢頭的恢復(fù)。
特別值得關(guān)注的是，友邦保險中國業(yè)務(wù)為2020年公司的新業(yè)務(wù)價值帶來最大貢獻(xiàn)，也是友邦第一個展示銷售勢頭有所恢復(fù)的報告分部。
分地區(qū)來看，受疫情影響，去年友邦保險中國內(nèi)地分部的新業(yè)務(wù)價值9.68億美元，新業(yè)務(wù)價值率80.9%，年化新保費(fèi)11.97億美元，雖然較2019年均有不同程度下降，但首次超過中國香港分部，成為友邦新業(yè)務(wù)價值、新業(yè)務(wù)價值率以及年化新保費(fèi)最高的分部。
值得一提的是，得益于中國進(jìn)一步擴(kuò)大和深化金融業(yè)對外開放的政策，友邦人壽于2020年正式獲批成為中國內(nèi)地首家外資獨(dú)資人身保險公司，并在去年年底獲得中國銀保監(jiān)會批準(zhǔn)籌建四川分公司，這也是友邦人壽成立后獲批籌建的首家分公司。
友邦同時表示，2021年前兩個月，友邦保險中國業(yè)務(wù)的新業(yè)務(wù)價值與2020年同期相比較，年化增長率達(dá)到15%，表現(xiàn)強(qiáng)勁。
相較而言，友邦香港地區(qū)的新業(yè)務(wù)價值5.5億美元，同比下降66%，降幅較大。同時，香港地區(qū)的新業(yè)務(wù)價值利潤率和年化新保費(fèi)分別為44.7%、11.38億元。
除中國市場之外，友邦亞洲其他地區(qū)的業(yè)務(wù)在下半年復(fù)蘇明顯。年報顯示，去年友邦泰國、新加坡、馬來西亞的新業(yè)務(wù)價值分別為4.69億美元、3.3億美元、2.22億美元，同比分別減少4%、5%、13%。三大地區(qū)在去年下半年的新業(yè)務(wù)價值相較于上半年分別增長33%、56%、72%。
在內(nèi)含價值權(quán)益上，2020年友邦集團(tuán)的內(nèi)涵價值營運(yùn)溢利為72.43億美元，同比減少17%，主要由新業(yè)務(wù)價值所帶動，帶來內(nèi)涵價值營運(yùn)回報為11.7%。
友邦表示，公司高質(zhì)素、經(jīng)常性盈利來源以及對有效保單組合的積極管理，帶動稅后營運(yùn)溢利增長5%至59.42億美元，并使?fàn)I運(yùn)溢利率穩(wěn)定在16.9%。
長江商報記者注意到，按部劃分，去年友邦中國的溢利貢獻(xiàn)依舊為最高。其中，中國香港分部的稅后營運(yùn)溢利為20.59億美元，同比增長10%;中國內(nèi)地分部的稅后營運(yùn)溢利為12.2億美元，同比增長14%。中國地區(qū)共計實(shí)現(xiàn)稅后營運(yùn)溢利32.79億美元，同比增長11.53%，利潤貢獻(xiàn)度超過55%。
除了保險業(yè)務(wù)之外，友邦的投資板塊回報較為亮眼。2020年，友邦的投資回報為167.07億美元，同比增長16.43%，占總收益的比例由上年的30.38%提升至33.18%。
截至2020年末，友邦的總投資資產(chǎn)由2019年末的241.98億美元增加395.12億美元至2837.1億美元。
基于較為穩(wěn)健的業(yè)績表現(xiàn)，友邦董事會建議2020年末期股息增派7.5%至每股100.3港仙，全年股息總額為每股135.3港仙，同比上升6.9%。