一月跨越舊年和新年，是個特別的月份。在英文中，一月(January)來源于古羅馬的守護神雙面神杰納斯(Janus)，他有兩副面孔，前面一副注視未來，腦后一副回顧過去。在告別了魔幻的2020年之后，與它緊挨著的2021年的1月變得格外充滿意義。
對于中國半導體產業而言，過去的2020年受驟發的疫情和詭譎的國際關系的影響，半導體圈充斥著變化多端的情緒。隨著國際關系的演進以及國家十四五綱要和經濟會議政策的制定，半導體的發展基于“國內國際雙循環”的邏輯下被提到了前所未有的高度。目前，市場普遍觀點認為，2021年或未來幾年，半導體市場將會有爆發性地增長，尤其是半導體產業鏈已經處在需求大加、產能吃緊、頻頻漲價的局面之中。
無疑，半導體是當下投資領域的熱門之一，而其中以SiC(碳化硅)和GaN(氮化鎵)為代表的第三代半導體材料被認為是我國半導體產業發展的重要突破口之一。該領域技術追趕速度更快、門檻準入較低、國產化程度更高，以期實現產業獨立自主，甚至是彎道超車。
《華夏時報》記者梳理多份證券機構研報發現，未來5年，基于第三代半導體材料的電子器件將廣泛應用于5G基站、新能源汽車、特高壓、數據中心等場景。國元證券電子首席分析師賀茂飛指出，新能源、5G等新興應用加速第三代半導體材料產業化需求，我國市場空間巨大且有望在該領域快速縮短和海外龍頭差距。
在2021年1月這個非常特別的月份，《華夏時報》記者根據業界人士介紹以及券商機構公布的信息和產業鏈角色劃分，擇選了三安光電(600703.SH)、露笑科技(002617.SZ)、斯達半導(603290.SH)、捷捷微電(300623.SZ)、華微電子(600360.SH)、北方華創(002371.SZ)、晶盛機電(300316.SZ)、中晟光電(831504.OC)、海特高新(002023.SZ)、楚江新材(002171.SZ)等十一家與第三代半導體材料緊密相關的公眾公司，從多個指標進行比較，試圖窺探第三代半導體在資本市場的命運，畢竟，為“中華崛起而買半導體”的投資理念在投資者群體中依然生效，且如漣漪一般擴散。
三安光電萬人迷
根據《華夏時報》記者梳理，在擇選的11家企業中，目前，三安光電市值最高，北方華創、華潤微緊隨其后。據悉，三安光電作為傳統LED芯片的龍頭企業，目前已向集成電路領域拓展，主要從事化合物半導體材料的研發與應用，以砷化鎵、氮化鎵、碳化硅、磷化銦、氮化鋁、藍寶石等半導體新材料所涉及的外延片、芯片為核心主業。
三安集成是三安光電2014年成立的全資子公司，是三安光電在第三代半導體領域的重要依托，在GaN、GaAs和SiC等領域布局國內領先。三安集成是國內第一家擁有6寸砷化鎵及氮化鎵代工生產線的公司。在2014年，業界著名的“大基金”(即國家集成電路產業投資基金)參股三安集成2.17億股，涉及金額38.39億元，截至2020年三季報，“大基金”累計持有三安光電3.79億股，占總股本比例約為8.5%，在公司十大股東中位列第二位。
2020年以來，三安光電以子公司三安集成為代表的砷化鎵及氮化鎵產線率先進入業績兌現期。根據國信證券最新業績預測，公司在未來兩年迎來業績兌現增長。
三安光電將于4月28日公布2020年年報。三安光電2020年前三季度實現營業總收入約59億元，同比增長10.65%;歸母凈利潤約9.38億元，同比下降18.57%。其中，2020年第三季度營收23.33億元，同比增長19.96%;歸母凈利潤3.04億元，同比增長12.71%。此外，該公司負債總額約93.67億元，較上年末增長約18.04%。目前來看，三安光電業績同比有所下降。
據同花順iFinD顯示，截至2020年底，共51家主力機構持有三安光電，且全是基金，其中不乏有諾安成長、銀河創新、易方達等“當紅辣子雞”;截至2020年三季度，三安光電在冊股東總計284515戶，相比上一季度增加34884戶，升幅為13.97%。
圖為三安光電近半年股價走勢，股價經歷了長期調整，上漲了一波，近日股價又開始回落
今年1月以來，晶盛機電漲幅最大，同為設備廠商，中晟光電緊隨其后。1月26日晚間，晶盛機電發布業績預告，預計2020年歸屬于上市公司股東的凈利潤約7.97億元至9.56億元，同比增長25%至50%;基本每股收益0.62元至0.75元。
據了解，業績變動主要原因是2020年，公司堅持“先進材料、先進裝備”的發展戰略，推動產品技術創新，滿足市場需求，助力客戶價值提升，主營業務取得快速發展。報告期內，光伏行業發展持續向好，單晶硅片市場需求大幅增長，國內硅片廠商加大投資擴產，受益于光伏設備訂單量持續增長，公司業績保持快速增長。
在第三代半導體領域方面，該公司于投資者互動平臺上指出，公司較早啟動了對碳化硅等第三代半導體材料設備的研發。目前，公司自主研發的碳化硅單晶爐已經實現銷售，外延設備已經取得客戶技術驗證通過。公司將繼續加大研發力度，充分發揮在半導體裝備和精密制造領域的技術優勢，持續拓展碳化硅等第三代半導體材料裝備。
而中晟光電方面，該企業是國內為數不多具有自主核心技術的MOCVD制造企業，曾聯手它企在LED照明領域打破了德國Aixtron(愛思強)和美國Veeco(維易科)對中國市場的長期壟斷，迫使國外的設備從最初的300萬美金/臺左右，降低到100萬美金/臺附近，產生了一定的社會價值。2015年，公司在新三板掛牌。有資深投資人士對《華夏時報》記者表示，該股成交量小，關注度不高，且位于基礎層，也就是新三板的最底層。
海特高新坐滑梯
除了漲幅值得關注，股價下跌的企業更需要關注。今年1月，華潤微、露笑科技、華微電子、斯達半導、海特高新與楚江新材等企業股價均是下跌，其中海特高新1月以來，漲跌幅達到-27%左右。
圖為海特高新近半年來股價走勢，今年1月以來，股價跌了近30%
據官方資料顯示，海特高新子公司海威華芯在中國率先提供六英吋砷化鎵(GaAs)集成電路的純晶圓代工(Foundry)服務。在第三代半導體(氮化鎵GaN)領域擁有國際領先、國內一流的技術。但有多位該公司投資者向《華夏時報》記者表示，海威華芯作為中國第一條自主可控的第三代半導體生產線，現在好多后起之秀已經超越它了，公司仍舊“停滯不前”，對此表示失望。對于這一個月的下跌，他們也表示“一頭霧水”。
針對股價的下跌，海特高新表示，股價波動受影響因素較多，長期來看體現公司內在價值，公司力爭以良好的業績回饋投資者。
值得注意的是，該公司2020年業績預告發布之后做了修正。修正前，公司預計2020年歸屬于上市公司股東凈利潤區間為771.07萬元至1155.61萬元。修正后，預計歸屬于上市公司股東的凈利潤2526.67萬元至3780.01萬元，同比下降50.46%至66.89%;扣除非經常性損益后的凈利潤2388.05萬元至3641.39萬元，同比增長108.91%至218.55%。
粵開證券研報稱，第三代半導體核心難點在材料制備，其他環節可實現國產化程度非常高，加持國家在政策和資金方面大力支持，行業技術追趕速度更快、門檻準入較低、國產化程度更高，中長期給國內功率半導體企業、襯底材料供應商帶來更多發展空間確定性更強。且對設備要求相對較低，投資額小，國內可以有很多玩家。在資本的推動下，可以全國遍地開花，最終走出幾家第三代半導體公司的概率較大。
但須值得注意的是，目前國內第三代半導體企業多數處于研發、項目建設或小批量供貨階段，對企業營收的貢獻比例較低，第三代半導體的大規模商用尚需時日。
國元證券電子首席分析師賀茂飛接受《華夏時報》采訪時表示，在第三代半導體材料高景氣度情況下，GaN或有行業爆發得可能，但SiC還需要觀望與等待。