簡(jiǎn)介：記者獨(dú)家獲得的一份深圳市富海銀濤資產(chǎn)管理股份有限公司提供的金立集團(tuán)框架性重組方案建議顯示，經(jīng)過(guò)調(diào)研，該顧問(wèn)認(rèn)為目前對(duì)債權(quán)人最有利的做法是重組金立，而非清盤(pán)。

一則法院裁定金立破產(chǎn)的消息被瘋轉(zhuǎn)。

來(lái)自于廣東省深圳市中級(jí)人民法院消息顯示，該法院已在12月10日裁定，受理申請(qǐng)人廣東華興銀行股份有限公司深圳分行對(duì)被申請(qǐng)人深圳市金立通信設(shè)備有限公司提出的破產(chǎn)清算申請(qǐng)。深圳中院稱，涉案?jìng)鶛?quán)已經(jīng)到期至今未能獲得清償，足以證明金立公司明顯缺乏清償能力。申請(qǐng)人華興銀行深圳分行的申請(qǐng)符合法律規(guī)定，故而作出如上裁定。

該消息被認(rèn)定為是金立破產(chǎn)的“宣判”，但金立的一名內(nèi)部人士對(duì)第一財(cái)經(jīng)記者表示，法院受理了破產(chǎn)清算申請(qǐng)，不是裁定破產(chǎn)清算，現(xiàn)在還是破產(chǎn)重組方向。換句話說(shuō)，法院受理破產(chǎn)清算和受理破產(chǎn)重整，都一樣要走破產(chǎn)程序。

而在記者獨(dú)家獲得的一份深圳市富海銀濤資產(chǎn)管理股份有限公司提供的金立集團(tuán)框架性重組方案建議顯示，經(jīng)過(guò)調(diào)研，該顧問(wèn)認(rèn)為目前對(duì)債權(quán)人最有利的做法是重組金立，而非清盤(pán)。

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“據(jù)我們初步分析，重組后金立的價(jià)值會(huì)比現(xiàn)時(shí)清盤(pán)的價(jià)值高數(shù)倍以上。其原因主要在于：一是金立現(xiàn)有股權(quán)投資在近幾年可能會(huì)有大幅度升值空間，例如微眾銀行的股份;二是金立依靠現(xiàn)有資源(包括品牌、營(yíng)銷(xiāo)網(wǎng)絡(luò)、技術(shù)隊(duì)伍和自身可用的現(xiàn)金流)完全有可能維持一定規(guī)模的運(yùn)營(yíng)，雖然不可能在短期內(nèi)達(dá)到原有規(guī)模，但所具備的重組價(jià)值不可忽視。”上述顧問(wèn)表示，債務(wù)重組只能建立在自救的基礎(chǔ)上，不排除引進(jìn)白武士，但現(xiàn)階段引入白武士的可能性幾乎為零。管理層近一年的努力已足以證明此判斷。

正式進(jìn)入破產(chǎn)程序

第一財(cái)經(jīng)記者從12月10日的廣東省深圳市中級(jí)人民法院在民事裁定書(shū)中看到原文裁定如下：受理申請(qǐng)人廣東華興銀行股份有限公司深圳分行對(duì)被申請(qǐng)人深圳市金立通信設(shè)備有限公司提出的破產(chǎn)清算申請(qǐng)。

但受理破產(chǎn)清算申請(qǐng)并非被裁定正式破產(chǎn)。

深圳中院表示，“申請(qǐng)人華興銀行深圳分行對(duì)被申請(qǐng)人金立公司享有合法、有效的債權(quán)，金立公司逾期未能清償。華興銀行深圳分行作為金立公司的債權(quán)人，依法可以向本院申請(qǐng)金立公司破產(chǎn)清算。涉案?jìng)鶛?quán)已經(jīng)到期至今未能獲得清償，足以證明金立公司明顯缺乏清償能力。”

破產(chǎn)清算并非金立集團(tuán)債權(quán)人所期望的結(jié)果。在《金立集團(tuán)債權(quán)人一致行動(dòng)協(xié)議》中首條即提到：金立集團(tuán)已嚴(yán)重資不抵債，失去清償能力，而金立集團(tuán)一旦破產(chǎn)清算，將導(dǎo)致債權(quán)人利益遭受?chē)?yán)重?fù)p失。

12月16日，金立部分供應(yīng)商發(fā)出了一份《關(guān)于讓金立供應(yīng)商活下去的請(qǐng)?jiān)笗?shū)》，內(nèi)容提到，現(xiàn)階段金立已開(kāi)始走向破產(chǎn)重整的道路，這讓供應(yīng)商看到了希望。“但是，因?yàn)槲覀児?yīng)商已經(jīng)出現(xiàn)不同程度的停擺將近半年，如等待金立破產(chǎn)重整完成再清償貨款的話，我們供應(yīng)商勢(shì)必早已破產(chǎn)。因此，我們請(qǐng)求政府予以協(xié)調(diào)，先讓金立處置部分資產(chǎn)償還，讓我們供應(yīng)商活下去，讓我們成千上萬(wàn)的工人活下去。”

同時(shí)，供應(yīng)商提出目前金立工業(yè)園內(nèi)存放有一定變現(xiàn)價(jià)值的物料、設(shè)備，卻因?yàn)榻鹆⑾萑胪[而無(wú)人打理，如果再不從快處置，物料設(shè)備最后都會(huì)變成廢銅爛鐵，希望可以得到幫助，盡快處置金立的部分資產(chǎn)，給上游供應(yīng)商付貨款，給工人發(fā)工資。

債務(wù)重組只能建立在自救的基礎(chǔ)上

根據(jù)記者的了解，目前深圳市富海銀濤資產(chǎn)管理股份有限公司(下稱“富海銀濤”)已正式與深圳市金立通信設(shè)備有限公司簽署了《重組顧問(wèn)協(xié)議》。

天眼查資料顯示，富海銀濤注冊(cè)資本3000萬(wàn)元，主營(yíng)業(yè)務(wù)包含股權(quán)投資、企業(yè)重組顧問(wèn)。其中，武捷思為法定代表人、董事長(zhǎng)，曾任職深圳市副市長(zhǎng)、廣東省省長(zhǎng)助理等職務(wù)，1999年被廣東省政府委派至香港，受命操刀當(dāng)時(shí)負(fù)責(zé)高達(dá)35.85億美元的粵海集團(tuán)重組而名聲大噪，隨后又在佳兆業(yè)的重組中扮演關(guān)鍵角色。

在記者獲得的一份獨(dú)家材料中，可以看到上述重組顧問(wèn)已經(jīng)初步為金立擬定出了“重組方案”，并表示這份方案的基礎(chǔ)則是是金立集團(tuán)全體股東(包含對(duì)造成金立集團(tuán)現(xiàn)狀沒(méi)有任何責(zé)任的股東)放棄對(duì)公司的全部權(quán)益。因此，它實(shí)質(zhì)上是金立債權(quán)人的自救方案。

富海銀濤認(rèn)為，盡快進(jìn)入破產(chǎn)重整程序是金立全體債權(quán)人減少損失、提高債權(quán)回收率的唯一途徑。而目前金立集團(tuán)已嚴(yán)重資不抵債，失去清償能力，而金立集團(tuán)一旦破產(chǎn)清算，將導(dǎo)致債權(quán)人利益遭受?chē)?yán)重?fù)p失。

在這份方案中，富海銀濤提出了幾點(diǎn)意見(jiàn)：一是盡快進(jìn)入司法程序，對(duì)金立集團(tuán)進(jìn)行破產(chǎn)重整。二是成立資產(chǎn)管理公司控制原金立集團(tuán)能變現(xiàn)的資產(chǎn)(包括但不限于：微眾銀行股權(quán)、南粵銀行股權(quán)、東莞產(chǎn)業(yè)園及土地使用權(quán)、金立大廈及土地使用權(quán)、零星物業(yè)、其他對(duì)外股權(quán)投資及應(yīng)收賬款)， 資產(chǎn)管理公司歸全體債權(quán)人所有。資產(chǎn)管理公司所控制資產(chǎn)的變現(xiàn)時(shí) 間及方式由債權(quán)人協(xié)商確定，有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)在擔(dān)保財(cái)產(chǎn)變現(xiàn)金額范 圍內(nèi)優(yōu)先受償。三是除責(zé)任人之外的原股東及管理團(tuán)隊(duì)在會(huì)計(jì)師或法院指定的管 理人監(jiān)督下用現(xiàn)有資源(運(yùn)營(yíng)公司)恢復(fù)一定規(guī)模的運(yùn)營(yíng)，主要業(yè)務(wù) 包括手機(jī)品牌授權(quán)業(yè)務(wù)以及移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)。運(yùn)營(yíng)公司的股權(quán)歸債權(quán) 人所有。是否分配一定股權(quán)給管理層及除責(zé)任人外原金立集團(tuán)股東，由債權(quán)人確定。 四是在進(jìn)入重整程序后或重整成功后，是否引入戰(zhàn)略投資者以及 何時(shí)、以何種條件引入，由債權(quán)人協(xié)商決定。五是為保證重整的順利進(jìn)行，普通債權(quán)中50萬(wàn)元(含)以下部分 原則上優(yōu)先清償。

富海銀濤強(qiáng)調(diào)，加快進(jìn)入破產(chǎn)重組程序是實(shí)現(xiàn)債權(quán)人利益最大化的唯一途徑。“企業(yè)有價(jià)值的資產(chǎn)均處于抵押狀態(tài)，不進(jìn)入破產(chǎn)重組程序，非該資產(chǎn)抵押的債權(quán)人 無(wú)法提高回收率;除個(gè)別銀行賬戶外，賬戶均處于法院查封狀態(tài)。這種情況只有進(jìn) 入破產(chǎn)重組程序之后才能得到改善，金立才有恢復(fù)運(yùn)營(yíng)的可能;全體債權(quán)人才有機(jī)會(huì)享有資產(chǎn)升值的好處。”

此外，在富海銀濤給出的重組框架中提到，重組后的金立成立資產(chǎn)管理公司和運(yùn)營(yíng)公司：資產(chǎn)管理公司100%由債權(quán)人持股，持有原金立集團(tuán)的優(yōu)質(zhì)非核心資產(chǎn)等，包括：微眾銀行股權(quán)、南粵銀行股權(quán)、前海金立大廈及土地使用權(quán)、東莞工業(yè)園廠房及土地使用權(quán)、零星物業(yè)、其他對(duì)外股權(quán)投資及應(yīng)收賬款;運(yùn)營(yíng)公司主要從事手機(jī)品牌授權(quán)和移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)，其股權(quán)歸債權(quán)人所有，是否分配一定股權(quán)給管理層及除責(zé)任人外原金立集團(tuán)股東，由債權(quán)人確定(按照市場(chǎng)慣例給予管理層一定股份是留住公司技術(shù)團(tuán)隊(duì)、維持運(yùn)營(yíng)公司正常運(yùn)作的必要條件;除責(zé)任人外原金立集團(tuán)股東大部分是手機(jī)經(jīng)銷(xiāo)商，給予除責(zé)任人外原金立集團(tuán)股東一定比例股份有利于運(yùn)營(yíng)公司的業(yè)務(wù)開(kāi)展)。

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