數據來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
凈息差持續承壓
數據顯示，2024年，民生銀行實現營業收入1362.90億元，同比下降3.21%；實現歸屬于母公司股東的凈利潤322.96億元，同比下降9.85%；實現利息凈收入986.90億元，同比減少37.41億元，降幅3.65%。
整體來看，民生銀行2024全年營收逐季改善，但凈利潤受減值和基數影響，下半年降幅加大，2025年一季度業績也不容樂觀。2025年一季度民生銀行實現營業收入368.13億元，同比增長7.41%；歸屬于該行股東的凈利潤127.42億元，同比減少5.13%。
近年來，銀行業凈息差延續進一步收窄趨勢。國家金融監管總局數據顯示，2024年末商業銀行凈息差為1.52%，相比上年末下降17個BP（基點）。2024年民生銀行凈息差為1.39%，2025年一季度凈息差為1.41%，整體仍低于市場均值。
民生銀行在2024年財報中表示，2024年該行凈息差下降主要由于資產收益率下行。資產端，受LPR下調及市場利率下行影響，同時貸款投放競爭加劇，資產收益率同比下降；負債端，落實利率自律要求，把握利率下行窗口，積極吸收低成本資金，負債成本顯著下降。2025年，民生銀行將積極應對市場變化，繼續加強凈息差管理，全力保持息差穩定。
信用卡不良突出
防控風險是金融工作的永恒主題，各家銀行都在積極行動提高自身的資產質量，持之以恒打好風險攻堅戰。近年來受不良率高企困擾，消化存量不良、加快推動風險化解一直是民生銀行的重點工作之一。
民生銀行按五級分類劃分的貸款分布情況。
數據來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
數據顯示，截至2024年末，民生銀行不良貸款總額656.10億元，比上年末增加5.13億元；不良貸款率1.47%，比上年末下降0.01個百分點。值得注意的是，民生銀行2024年不良率雖出現小幅波動，但仍高于國有大行、股份行等市場均值。
具體從財報來看，截至2024年末，民生銀行公司類不良貸款主要集中在房地產業、制造業、批發和零售業，三大行業不良貸款總額合計268.41億元，合計在公司類不良貸款中占比79.44%。其中，房地產不良率為5.01%，較上年末延續走高態勢，上升0.09個百分點。
民生銀行在年報中稱，將繼續嚴格貫徹執行國家關于房地產行業的決策部署和監管要求，積極響應國家政策導向，適度有序發展增量業務。根據業務市場化程度，對各類房地產業務分類施策，力求量、價、質平衡。
民生銀行按投放地區劃分的貸款分布情況。
數據來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
就區域來看，截至2024年末，民生銀行不良貸款主要集中在總部、長江三角洲和西部地區，不良貸款總額分別為170.88億元、122.29億元和108.78億元，合計占比61.26%，其中總部不良貸款主要是信用卡業務。
信用卡業務是商業銀行零售業務的一大板塊，近年來民生銀行信用卡業務不良壓力逐步顯現。數據顯示，截至2024年末，民生銀行零售（含信用卡）不良貸款總額318.22億元，比上年末增加49.67億元；零售不良貸款率1.80%，比上年末上升0.28個百分點。信用卡不良貸款156.64億元，比上年末增加11.33億元；信用卡貸款不良率3.28%，比上年末上升0.30個百分點。
民生銀行按產品類型劃分的貸款分布情況。
數據來源：民生銀行2024年度報告（A股）。
國泰海通證券研報表示，從2024年報數據來看，民生銀行資產質量緩慢改善，延續向好方向但季度間仍有波動。不良生成率已連續四年下降，四季度末不良率、關注率分別較三季度末下降3BP（基點）、11BP（基點）至1.47%、2.7%，已消化三季度反彈。房地產、信用卡分別貢獻了不良余額的約1/4。期末撥備覆蓋率142%，短期提升幅度有限。
招商證券研報表示，2024年民生銀行按揭、經營貸和信用卡貸款不良率均有不同幅度上升，零售風險暴露加劇為行業共性，后續觀察宏觀政策發力效果。
天風證券研報表示，資產質量方面，2025年一季度民生銀行不良貸款總額660.45億元，比上年末增加4.35億元；不良貸款率1.46%，比上年末下降0.01個百分點，需要注意該行不良資產大幅暴露，息差壓力大的風險。
民生銀行在2024年財報中稱，風險管理是銀行的生命線。民生銀行將嚴格落實系統重要性銀行、商業銀行資本管理辦法等規定，加強全面風險管理，深化合規經營，強化重點領域風險防控和化解，保持資產質量穩中向好。
在2024年度業績交流會上，民生銀行行長王曉永表示，該行不良貸款率、不良貸款生成率已連續四年穩步下降。2024年，不良貸款率為1.47%，較 2020年下降0.35個百分點。
對于市場一直比較關注的房地產、融資平臺等重點領域資產質量的情況。民生銀行副行長黃紅日在上述場合回應，該行房地產領域資產質量總體保持穩定。2024年末房地產業不良貸款額比上年末和6月末均有所下降，不良貸款率為5.01%，比 6月末下降0.28個百分點，比上年末略有上升，主要是該行持續推進受困房企的風險化解，房地產業貸款規模比上年末有所下降。從不良生成來看，2024年房地產業不良貸款生成額、不良生成率均較2023年略有下降。后續，隨著房地產政策“組合拳”落地見效，預判中國房地產市場將逐步止跌回穩，也將為該行風險化解創造有利條件。
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