經歷了一季度的“超預期”后，A股半導體板塊在二季度繼續展現成長力與韌性，通富微電、江豐電子、華天科技、揚杰科技等都取得了不錯的業績增長。
展望下半年，半導體產業能否依然保持高景氣度?上海證券報記者經過多方采訪了解到，鑒于海外新冠肺炎疫情蔓延帶來的不確定性仍在，業內對下半年全球半導體產業景氣度保持謹慎樂觀。具體到國內產業，在國內超大規模市場的優勢下，隨著國內大循環、國內國際雙循環格局發展，半導體產業細分領域的龍頭公司有望憑借競爭優勢獲取更大的市場份額，強者恒強。特別是隨著國內需求的增長，具有國產替代能力的公司的業績將繼續保持較快增長。
細分龍頭“強者恒強”
繼披露亮眼的一季報后，半導體板塊有望交出更為亮麗的二季度成績單。
Wind數據顯示，58家半導體公司中已有20家披露半年度業績預告，其中18家公司預計上半年利潤為正，15家公司預計上半年業績同比增長。例如通富微電，公司預計上半年盈利1億元至1.3億元，去年同期則為虧損。
在元器件板塊，已披露半年度業績預告的12家公司中，有11家業績為正，10家業績同比增長。例如興森科技，預計上半年盈利3.68億元至3.8億元，同比增長164.83%至173.46%。
業績增幅居前的公司中，大部分為細分領域的龍頭。例如，封裝龍頭華天科技預計上半年盈利2.3億元至2.9億元，同比增長168.66%至238.74%;射頻龍頭卓勝微預計上半年盈利3.44億元至3.59億元，同比增長125.09%至134.91%;半導體材料公司雅克科技上半年業績預增99.3%至129.2%;第三代半導體IDM廠商揚杰科技預計上半年業績增長45%至65%。
業內人士表示，真正有實力的公司開始進入業績成長期，接下來，龍頭公司將繼續“強者恒強”，業績領先整個板塊。
下半年景氣度可期
此前，中芯國際董事長兼執行董事周子學在接受記者采訪時表示，就全球半導體產業來看，在疫情較為嚴重的地區，5G等的延遲會對半導體產業三四季度造成影響。但是，智能化和線上業務也強化和增加了部分半導體產品的市場，如紅外傳感器。
“我們三季度面臨較大壓力，四季度會比較樂觀。”華潤微常務副董事長陳南翔告訴記者，影響華潤微下半年業績的因素有4個：一是海外新冠肺炎疫情蔓延;二是宏觀經濟下半年恢復情況;三是全球貿易格局;四是同行業競爭。目前，各國經濟刺激計劃到位，但歐美疫情還需進一步控制，綜合評價，華潤微對各國疫后的恢復情況評價正面。“如果三季度抗住壓力，全年增長能有保證。”
對于半導體產業下半年景氣度，臺積電的看法更為樂觀。臺積電在7月16日的業績說明會上表示，隨著5G手機滲透率的提升，預計全球半導體市場今年持平或略有增長(不含內存)，整體代工行業需求增長約12%至15%。臺積電預計三季度營收112億美元至115億美元，同比增長19%至22%。
國產替代前景光明
半導體產業是全球性產業，全球產業景氣度是中國半導體產業發展的大前提，但中國半導體產業的內生力更值得關注。
“在國內超大規模市場的優勢下，隨著國內大循環、國內國際雙循環格局發展，國內需求繼續增加，國產替代類公司的業績有望繼續保持增長。”對于國內半導體產業下半年的發展趨勢，有電子產業從業人士認為，國產替代是另一推動力。
陳南翔表示，推進國產化有利于提升中國半導體產業的競爭力，但不應止步于此。中國半導體產業應樹立參與全球產業競爭的意識，相關公司可先做到中國領先，再做到世界領先。
半導體設備、材料是典型的受益于國產替代的領域，目前已有多家公司進入。資料顯示，除了安集科技的CMP研磨液，北方華創和中微公司的設備、滬硅產業的硅片，以及江豐電子的靶材等均進入中芯國際的供應鏈。(記者 李興彩)