專家預(yù)計(jì)，上市公司二季度盈利水平至少與GDP走勢(shì)“同頻”
二季度接近尾聲，上市公司中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告逐漸出爐。《證券日?qǐng)?bào)》記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)梳理，截至6月15日，共有556家上市公司發(fā)布了中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告，其中118家業(yè)績(jī)預(yù)喜(預(yù)增、續(xù)盈、扭虧、略增)，占比逾兩成。預(yù)喜公司集中在醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備三大行業(yè)。另外，有158家表示中報(bào)業(yè)績(jī)同比不確定，占比為28.42%。
市場(chǎng)分析人士表示，上市公司中報(bào)包含了一季報(bào)業(yè)績(jī)，所以中報(bào)業(yè)績(jī)依舊受疫情持續(xù)影響。但是PMI已經(jīng)連續(xù)3個(gè)月處于榮枯線之上，說(shuō)明經(jīng)濟(jì)整體處于平穩(wěn)復(fù)蘇狀態(tài)。預(yù)計(jì)上市公司三季度業(yè)績(jī)將明顯好轉(zhuǎn)，四季度業(yè)績(jī)好轉(zhuǎn)會(huì)更為清晰。
預(yù)喜公司集中在三大行業(yè)
從業(yè)績(jī)?cè)龇鶃?lái)看，47家上市公司預(yù)計(jì)上半年業(yè)績(jī)最高翻倍，4家預(yù)計(jì)業(yè)績(jī)最高增十倍。受益于生豬價(jià)格上漲，新五豐和大北農(nóng)預(yù)計(jì)今年上半年凈利潤(rùn)最高增長(zhǎng)3892.79%、3171.66%，位列業(yè)績(jī)?cè)龇琶皟晌弧?/p>
而從行業(yè)(申萬(wàn)一級(jí))來(lái)看，醫(yī)藥生物、電子、機(jī)械設(shè)備行業(yè)預(yù)喜公司數(shù)量較多。記者據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)整理，上述3個(gè)行業(yè)預(yù)喜公司分別有15家、15家和12家。
“醫(yī)藥生物板塊業(yè)績(jī)較好，主要受益于疫情影響下市場(chǎng)對(duì)醫(yī)藥的需求，而基建項(xiàng)目上馬則有利于機(jī)械設(shè)備板塊。”國(guó)際新經(jīng)濟(jì)研究院副院長(zhǎng)鄭磊在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示。
承珞資本合伙人徐泯穗對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，受疫情影響，相關(guān)防護(hù)、檢測(cè)、藥物和器械爆發(fā)增長(zhǎng)，醫(yī)療行業(yè)公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)。而5G、IDC建設(shè)、以及遠(yuǎn)程辦公帶動(dòng)筆記本電腦和耳機(jī)消費(fèi)，這些都增厚了電子行業(yè)利潤(rùn)，機(jī)械設(shè)備行業(yè)則是受到下游基建增加對(duì)沖經(jīng)濟(jì)下行的帶動(dòng)影響。
在中報(bào)業(yè)績(jī)預(yù)告中，預(yù)喜的醫(yī)藥類公司大多表示，在疫情影響背景下，公司產(chǎn)品需求提升，公司及時(shí)復(fù)工復(fù)產(chǎn)，保證產(chǎn)品供應(yīng)，業(yè)績(jī)同比實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。如九安醫(yī)療預(yù)計(jì)上半年凈利潤(rùn)最高同比增長(zhǎng)502.23%，公司表示，疫情期間，公司快速響應(yīng)國(guó)內(nèi)公共衛(wèi)生防疫需求，提前恢復(fù)生產(chǎn)，積極擴(kuò)大產(chǎn)能，測(cè)溫系列產(chǎn)品銷(xiāo)量大幅增長(zhǎng)。與此同時(shí)，由于遠(yuǎn)程醫(yī)療的需求增加，公司物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品如血壓計(jì)、血糖儀等產(chǎn)品在海外的銷(xiāo)量也在增長(zhǎng)。
萬(wàn)聯(lián)證券研報(bào)表示，電子行業(yè)方面，主要是半導(dǎo)體受疫情影響較小，高景氣度持續(xù)，國(guó)產(chǎn)替代主趨勢(shì)不變，另外，消費(fèi)電子需求回暖。而隨著復(fù)工復(fù)產(chǎn)的推進(jìn)，工程機(jī)械的需求迅速恢復(fù)，同時(shí)疫情造成的“搶工期”放大了工程機(jī)械的需求，行業(yè)量?jī)r(jià)齊升的態(tài)勢(shì)有望持續(xù)。隨著資金來(lái)源的寬松以及逆周期調(diào)節(jié)政策的落地，2020年有望成為新一輪基建景氣周期的起點(diǎn)，將拉動(dòng)工程機(jī)械的中長(zhǎng)期需求。
預(yù)計(jì)三季度業(yè)績(jī)將明顯改善
在上市公司分析影響中報(bào)業(yè)績(jī)的因素中，逾360家公司提及了疫情。
“如果單看二季度數(shù)據(jù)，上市公司的業(yè)績(jī)應(yīng)該已經(jīng)整體回升。企業(yè)的盈利和GDP應(yīng)該是同步的，而且比GDP的波動(dòng)要大，周期性更強(qiáng)一些。但是中報(bào)包含了一季度業(yè)績(jī)，所以累計(jì)盈利還是涵蓋了疫情的影響，預(yù)計(jì)三季度企業(yè)累計(jì)盈利將出現(xiàn)改善。”國(guó)海證券研究所宏觀研究負(fù)責(zé)人樊磊對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
“受疫情影響，很多公司在4月份和5月份的經(jīng)營(yíng)狀況，剛剛恢復(fù)到去年同期水平。”徐泯穗認(rèn)為，預(yù)計(jì)最壞的情況已經(jīng)過(guò)去。雖然沒(méi)有大家期待的報(bào)復(fù)性消費(fèi)，但是6月份開(kāi)始，除了影視，主題樂(lè)園等繼續(xù)受到疫情防控影響的行業(yè)，以及和外需高度相關(guān)的部分出口占比較高的公司外，大多數(shù)企業(yè)經(jīng)營(yíng)已經(jīng)恢復(fù)。預(yù)計(jì)上市公司三季報(bào)單季度業(yè)績(jī)，應(yīng)該會(huì)有不錯(cuò)的表現(xiàn)。
據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)，5月份PMI指數(shù)錄得50.6%，已連續(xù)3個(gè)月處于榮枯線之上。市場(chǎng)分析認(rèn)為，這預(yù)示著在疫情得到基本控制后，經(jīng)濟(jì)整體處于平穩(wěn)復(fù)蘇態(tài)勢(shì)。
從企業(yè)規(guī)模看，5月份大型企業(yè)PMI為51.6%，比上月上升0.5個(gè)百分點(diǎn);中、小型企業(yè)PMI分別為48.8%和50.8%，比上月回落1.4和0.2個(gè)百分點(diǎn)。在目前的環(huán)境下，大型企業(yè)恢復(fù)更好，而中小型企業(yè)有一定壓力。
前海開(kāi)源基金首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家楊德龍對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示，PMI是一個(gè)先行指標(biāo)，反映的是未來(lái)兩三個(gè)月的經(jīng)濟(jì)變化。4月份和5月份PMI回升，反映了三季度經(jīng)濟(jì)回升，預(yù)計(jì)三季度企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況好轉(zhuǎn)，所以上市公司三季報(bào)業(yè)績(jī)會(huì)有所回升，四季報(bào)可能會(huì)更好。
鄭磊亦對(duì)記者表示，預(yù)計(jì)第三季度經(jīng)濟(jì)基本面繼續(xù)回升，對(duì)各行各業(yè)都有業(yè)績(jī)促進(jìn)作用，但全年看，可能僅有少數(shù)行業(yè)有明顯業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)，例如醫(yī)藥板塊。(記者 吳曉璐)
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