隨著四家持牌互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司相繼發(fā)布2018年第三季度償付能力報(bào)告，2017年唯一盈利的易安保險(xiǎn)，在2018年凈利虧損逐步擴(kuò)大至2.01億元。眾安保險(xiǎn)、安心保險(xiǎn)和泰康在線則分別虧損10.93億元、2.48億元、3.43億元。

易安保險(xiǎn)2016年、2017年分別獲得157.15萬(wàn)元、711.05萬(wàn)元的凈利。對(duì)于2018年前三季度虧損的原因，易安保險(xiǎn)回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者解釋稱：“主要來源于公司業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)以及結(jié)構(gòu)調(diào)整。”

國(guó)務(wù)院發(fā)展研究中心金融研究所保險(xiǎn)研究室副主任朱俊生在接受時(shí)代周報(bào)記者采訪時(shí)表示，“產(chǎn)險(xiǎn)、壽險(xiǎn)公司通常會(huì)有一個(gè)盈利周期，但互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的盈利周期還不太好說，因?yàn)樗且粋€(gè)新生事物。”

前年和去年連續(xù)盈利

易安保險(xiǎn)是經(jīng)保監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)設(shè)立的國(guó)內(nèi)四家專業(yè)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司之一，2016年2月6日獲批開業(yè)，注冊(cè)資本金10億元。相比于另外三家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司，易安保險(xiǎn)開業(yè)時(shí)間最晚，保費(fèi)收入規(guī)模最小。

銀保監(jiān)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，易安保險(xiǎn)19月原保險(xiǎn)保費(fèi)收入11.48億元，同比增長(zhǎng)74.70%。其他的三家眾安保險(xiǎn)、安心保險(xiǎn)和泰康在線保費(fèi)規(guī)模更大、增速也更快，分別為81.79億元、12.11億元、23.07億元，同比增長(zhǎng)96.25%、229.07%、81.45%。

凈利潤(rùn)上，易安保險(xiǎn)在成立的頭兩年有微薄盈利，凈利潤(rùn)分別為157.15萬(wàn)元、711.05萬(wàn)元，成為四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司中唯一盈利的企業(yè)。

易安保險(xiǎn)對(duì)時(shí)代周報(bào)記者稱，連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利的原因，是“依托于三大優(yōu)勢(shì)，一是開業(yè)后即明確發(fā)展路徑，走"輕資產(chǎn)"道路，降低費(fèi)用開支，減少首年盈利壓力;二是主動(dòng)調(diào)整業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，堅(jiān)持走價(jià)值業(yè)務(wù)路徑;三是保險(xiǎn)監(jiān)管部門對(duì)互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)行業(yè)的政策支持。同時(shí)前兩年因外部投資市場(chǎng)整體利好，公司投資收益率提高，使得公司最終盈利”。

2016年和2017年，易安保險(xiǎn)分別獲得了3048.24萬(wàn)元和1.09億元的投資收益。但到了2018年，易安保險(xiǎn)的凈利潤(rùn)呈現(xiàn)虧損擴(kuò)大態(tài)勢(shì)。截至今年第三季度，易安保險(xiǎn)凈利虧損已達(dá)2.01億元。

對(duì)此，易安保險(xiǎn)相關(guān)人士回復(fù)時(shí)代周報(bào)記者表示，“主要來源于公司業(yè)務(wù)高速增長(zhǎng)以及結(jié)構(gòu)調(diào)整。根據(jù)保險(xiǎn)公司核算特點(diǎn)，業(yè)務(wù)的快速增長(zhǎng)以及1年期業(yè)務(wù)占比增加，必然導(dǎo)致未到期責(zé)任準(zhǔn)備金的提取大幅增加，產(chǎn)生核算性虧損，而并不是業(yè)務(wù)實(shí)際虧損”。

上述人士還稱：“易安遵循走價(jià)值業(yè)務(wù)途徑，待公司從高速增長(zhǎng)的新公司逐漸發(fā)展成熟，公司財(cái)務(wù)結(jié)果將逐漸接近業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)，進(jìn)而展示出良好的盈利水平。”

雖然開業(yè)頭兩年易安保險(xiǎn)實(shí)現(xiàn)盈利，但是從年報(bào)可以發(fā)現(xiàn)，易安保險(xiǎn)2016年獲得了3000萬(wàn)元的政府補(bǔ)助，2017年所得稅費(fèi)用是-666.31萬(wàn)元。

細(xì)看營(yíng)業(yè)支出可以發(fā)現(xiàn)，業(yè)務(wù)及管理費(fèi)是易安保險(xiǎn)最大的開銷，2016年和2017年分別達(dá)到2.42億元、4.18億元，其中技術(shù)服務(wù)費(fèi)各有1.74億元和3.43億元。

7月26日，銀保監(jiān)會(huì)曾發(fā)布監(jiān)管函指出，易安保險(xiǎn)在網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)借款人意外傷害保險(xiǎn)業(yè)務(wù)存在技術(shù)服務(wù)費(fèi)比例偏高、經(jīng)營(yíng)費(fèi)用水平不合理等問題。

與此同時(shí)，易安保險(xiǎn)賠付支出從822.04萬(wàn)元增長(zhǎng)了近22倍至1.87億元，而保費(fèi)收入從2.24億元到8.48億元僅有近3倍的增長(zhǎng)。

2018年上半年財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)消費(fèi)投訴數(shù)據(jù)顯示，易安保險(xiǎn)合同糾紛投訴量86件，排名第35，同比增長(zhǎng)760%，絕對(duì)數(shù)值在四家互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司中最少，增速列第二位;但在財(cái)產(chǎn)險(xiǎn)消費(fèi)投訴相對(duì)量上，互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司億元保費(fèi)投訴量表現(xiàn)不佳，安心保險(xiǎn)、泰康在線、眾安保險(xiǎn)、易安保險(xiǎn)分別排名第1、第2、第5和第21。

2018年第三季度償付能力報(bào)告顯示，易安保險(xiǎn)核心和綜合償付能力雖然有所下降，但依然遠(yuǎn)超監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，截至第三季度末均為184.86%。

健康險(xiǎn)成主力

易安保險(xiǎn)由上市公司銀之杰(300085,股吧)(持股15%)、光匯石油(持股15%)和其余五家各持股14%的7家公司共同發(fā)起設(shè)立。成立之初，易安保險(xiǎn)擬任總經(jīng)理為程孫霖，但2016年第一季度償付能力報(bào)告中顯示，擬任總經(jīng)理人選更換為曹海菁。

易安保險(xiǎn)對(duì)此解釋為，“高級(jí)管理人員調(diào)整是董事會(huì)管理層決議結(jié)果，結(jié)合公司發(fā)展戰(zhàn)略需要所做的正常人事變動(dòng)”。

而在保監(jiān)會(huì)批復(fù)公布中顯示，程孫霖自2013年7月一直核準(zhǔn)擔(dān)任天安財(cái)險(xiǎn)副總經(jīng)理。曹海菁則從2015年10月易安保險(xiǎn)創(chuàng)立大會(huì)暨第一次股東大會(huì)時(shí)出現(xiàn)，這次會(huì)議上審議通過了股東深圳錦久辰商貿(mào)有限公司提名董事更換為曹海菁。

除了高級(jí)管理人員變動(dòng)，易安保險(xiǎn)初始股東上海銀必信資產(chǎn)管理有限公司也在2016年2月更名為西藏銀必信資產(chǎn)管理有限公司，2017年5月再度變更為西藏晟新創(chuàng)資產(chǎn)管理有限公司。

更名前，西藏銀必信資產(chǎn)管理有限公司因計(jì)劃為趙薇控股的龍薇傳媒收購(gòu)祥源文化(600576.SH，原名萬(wàn)家文化)提供借款而為市場(chǎng)所知。

成立之初，易安保險(xiǎn)最主要的業(yè)務(wù)是意外傷害險(xiǎn)，2016年時(shí)獲得1.88億元的保費(fèi)收入，占比超過八成，承保利潤(rùn)-3579.23億元。到了2017年，易安保險(xiǎn)根據(jù)政策變動(dòng)和發(fā)展勢(shì)頭作出了調(diào)整，健康險(xiǎn)成為第一大險(xiǎn)種，實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入3.35億元，占比約四成，承保利潤(rùn)-4897.59億元;意外險(xiǎn)此時(shí)位列第二，獲得3.20億元的保費(fèi)收入，同時(shí)，承保利潤(rùn)相比2016年減虧至-3438.77萬(wàn)元。

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)業(yè)務(wù)的發(fā)展，易安保險(xiǎn)認(rèn)為離不開先進(jìn)的技術(shù)支撐，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)去改變現(xiàn)有保險(xiǎn)的生產(chǎn)邏輯、商業(yè)模式，通過科技重塑互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)的供應(yīng)價(jià)值鏈。

朱俊生告訴時(shí)代周報(bào)記者：“總體上互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司會(huì)更多地利用保險(xiǎn)科技，這對(duì)近期業(yè)務(wù)會(huì)造成虧損，但是從長(zhǎng)期來看，科技的投入慢慢會(huì)形成核心競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，所以投入產(chǎn)生的效果在未來應(yīng)該是可以預(yù)期的。”

在互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)公司的發(fā)展過程中，朱俊生認(rèn)為，有三個(gè)原則需要注意：一是科技與保險(xiǎn)業(yè)務(wù)結(jié)合，不是為科技而科技，而是為了讓業(yè)務(wù)更加高效率、低成本;二是目前互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)對(duì)增量業(yè)務(wù)做得比較多，未來可以對(duì)一些存量市場(chǎng)更多地介入，進(jìn)一步拓展業(yè)務(wù)發(fā)展的空間和領(lǐng)域;三是互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)如何探索新的商業(yè)模式，在發(fā)揮保險(xiǎn)金融屬性、保險(xiǎn)屬性的同時(shí)也凸顯出服務(wù)屬性。

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