剛過“而立之年”的資本市場，迎來了公募基金發(fā)展高峰期。截至11月2日，今年新成立公募基金數(shù)量達(dá)1108只，發(fā)行份額合計2.43萬億份，凈資產(chǎn)合計2.54萬億元。這是公募基金數(shù)十年發(fā)展歷史上首次突破2.5萬億元。

新基金發(fā)行創(chuàng)紀(jì)錄最大的推動力來自權(quán)益類基金。截至11月2日，今年全市場已成立184只股票型基金和513只混合型基金，募集規(guī)模分別為3099億元、1.31萬億元。即便今年不少權(quán)益基金設(shè)置了規(guī)模上限，仍出現(xiàn)了數(shù)百億元甚至千億元級資金涌入導(dǎo)致的配售比例較低情況，但新權(quán)益基金認(rèn)購規(guī)模還是不斷刷新紀(jì)錄。

權(quán)益類新基金募集規(guī)模大增，最核心的動力來自市場賺錢效應(yīng)顯現(xiàn)，讓“炒股不如買基金”的理念深入人心。受新冠肺炎疫情等多方面因素影響，今年以來A股雖然有所震蕩，但整體表現(xiàn)并不差。前10個月滬深300指數(shù)上漲14.62%。公募基金表現(xiàn)出色，主動權(quán)益類基金整體獲得32.31%的收益，更有4只產(chǎn)品收益率超100%。

由于部分投資經(jīng)驗有限的投資者，以為新基金發(fā)行單價1元很便宜、新基金會像新股一樣大漲，便大舉“贖舊買新”，成為新基金發(fā)行火熱的推手。同時，新基金營銷渠道人員在營銷返利驅(qū)動下，更熱衷于推銷新基金產(chǎn)品，忽略業(yè)績穩(wěn)健的老基金，推動“贖舊買新”現(xiàn)象進(jìn)一步加劇。

金牛理財網(wǎng)分析師宮曼琳表示，2019年以來權(quán)益基金快速發(fā)展，除了權(quán)益基金賺錢效應(yīng)凸顯之外，還有兩方面因素。一是受低利率影響，理財資金尋求更高收益的大趨勢;二是監(jiān)管部門明確鼓勵權(quán)益基金發(fā)展，共同促進(jìn)權(quán)益基金發(fā)行提速。

投投科技旗下聯(lián)泰基金金融產(chǎn)品部總監(jiān)陳東認(rèn)為，今年的新基金發(fā)行規(guī)模出現(xiàn)跨越式增長，這主要來自于權(quán)益類基金的推動。明星基金經(jīng)理的品牌效應(yīng)顯著，績優(yōu)基金經(jīng)理管理的新發(fā)基金明顯更受市場熱捧。在賺錢效應(yīng)驅(qū)動下，今年不斷有績優(yōu)基金經(jīng)理的新基金成為發(fā)行爆款，推動了今年新基金募集規(guī)模爆棚。但是，多家中小基金產(chǎn)品發(fā)行不盡如人意。根據(jù)Wind數(shù)據(jù)，募集規(guī)模在5億元以下的新基金達(dá)到468只，市場馬太效應(yīng)凸顯。

陳東表示，從近期發(fā)行情況來看，進(jìn)入三季度以后，A股市場有所調(diào)整，基金投資者的熱情較前期有所下滑，新基金發(fā)行也逐步降溫，新發(fā)數(shù)量大幅減少。同時，在市場波動明顯的情況下，“固收+”產(chǎn)品優(yōu)勢顯現(xiàn)，受到普通投資者青睞。

數(shù)據(jù)顯示，今年以來“固收+”新發(fā)產(chǎn)品超過100只，與歷年相比增長顯著。隨著近期債市企穩(wěn)回升，商業(yè)銀行等追求穩(wěn)健的機構(gòu)投資者對這類產(chǎn)品的需求猛增。陳東認(rèn)為，臨近年底，預(yù)計各家基金公司還有多只新基金即將發(fā)行，權(quán)益類基金仍是后續(xù)發(fā)行的主流，具有一定品牌感召力的基金經(jīng)理和基金公司的權(quán)益類產(chǎn)品將成為市場關(guān)注熱點。

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